工作动态

当前位置:首页 > 新闻中心 > 工作动态 > 正文

2017年五月陕粮市场观察

来源:西安国家粮食交易中心 日期:  阅读:

2017年五月陕粮市场观察

玉米市场观察

全国市场

临储市场

今年临储玉米拍卖启动时间比往年来得稍早一些,去年临储玉米开拍时间是5月27日,而今年截止到5月26日,临储玉米拍卖已经持续了四周。

从拍卖的成交结果来看,无论是2013年的“分贷分还”玉米,还是2012年的定向玉米,其成交情况均异常火爆。其中,5月25-26日拍卖的单周投放量以及成交量均创今年新高。截止到目前,临储共投放2013年玉米1551万吨,累计成交量达1308万吨,去年2013年的玉米总成交量为844万吨。

从近期的拍卖情况来看,拍卖成交较为火爆,一是由于跨省移库玉米已经是最后一批,当地企业和贸易商抢购积极,二是许多中小贸易参拍积极性高涨,因为手中货源不多,二起拍价格也不高,希望抢购临储玉米增加贸易库存;三是部分贸易商认为,临储玉米出库率不高,会导致市场出现阶段性供应缺口,存在一定投机可能。

本周临储玉米拍卖成交率和成交价格均较前期明显下降,且区域间出现明显分化。一方面,南北港口玉米价格先后出现冲高回落走势,给未来临储玉米拍卖成交率和成交价维持高位蒙上一层阴影;另一方面,华北产区因玉米拍卖连续到货的影响,价格有所下跌。

总的来看,在经历临储玉米拍卖前三轮“高成交率、高溢价率”巅峰过后,国内玉米市场开始进入多空博弈状态,此时拍卖“降温”及玉米价格区域震荡、涨跌均在情理之中。同时,由于我国市场供应主体逐步转向临储拍卖陈粮,新陈掺兑现象普遍,饲料企业前期新粮库存不断消耗中,市场间多空博弈只是刚刚开始,未来风险与商机并存,而临储玉米拍卖成交情况可能是最易观测的风向标。

饲料养殖

目前全国生猪均价已跌破14元/公斤,终端需求不见好转,环保要求提高,自繁自养盈利大幅缩水,育肥和二次育肥养殖出现亏损,生猪产能整体恢复缓慢;禽蛋市场底部运行,端午节日提振效果较弱,养殖亏损、淘汰持续,存栏整体下滑,而天气因素也令水产后期需求存变数。同时,东北深加工补贴政策进入最后生产阶段,企业厂门收购价格陆续下调,市场收购陆续收尾并以拍卖粮补充为主,而深加工产品价格走弱挤占企业盈利水平,尤其是华北企业亏损普遍,行业开工率整体面临下滑。

深加工

在淀粉库存高企的压力下,华北淀粉企业因亏损开工率有所下降,需求端持续疲软,关注行业开工率下降情况及对产品价格的影响;近日国产DDGS价格稳中偏弱,国产低脂主流价在1600-1700元/吨,高脂在1750-1850元/吨,进口在2000-2200元/吨。

陕西市场

5月陕西价格经过一波上涨之后近期有所回落,收购价格最高达1800元/吨,目前在1760元/吨左右。目前市场现货余量所剩不多,随着小麦上市期临近,贸易商普遍呈现出两种情绪。一种是为小麦上市做准备,积极出库,见好就收,另一种是看多玉米价格,继续等待。

目前我省主要加工企业备货较为充分,普遍认为后期价格不会继续走高。临储方面由于运输成本较高,出库效率又不高,省内企业鲜有成交。近期采购主要围绕周边贸易企业。

期货

天气预报称未来几天美国中西部气温偏低、多雨,引发市场担忧,加之买玉米卖大豆的套利交易活跃,空头回补,提振本周CBOT玉米期货震荡上涨。截至本周五,主力7月合约报收374.25美分/蒲式耳,较上周五372.5涨1.75美分/蒲式耳。

本周国家加大临储玉米抛储量,去库存节奏加快,同时,前期拍卖粮陆续流入市场,市场心态趋于谨慎,本周连盘玉米震荡下跌,截至本周五,连玉米主力1709合约报收1619元/吨,较上周五1643跌24元/吨。

 

小麦分析

全国市场

据农业部农情调度,至5月26日17时,全国收获小麦3453万亩,当日机收面积373万亩。农业部有关负责人表示,此举标志着全国“三夏”大规模小麦跨区机收大会战全面启动。当前,夏粮主要作物小麦由南向北梯次成熟,西南地区麦收基本结束,湖北、河南、安徽等主产区随着天气转晴,集中收获速度加快。

本周国家临储小麦投放数量增加,并首度投放2016年小麦。整体交易状况有所回升,但南北成交表现不一。山东、河北成交保持高位,江苏、安徽成交量继续下华。主要的原因是冀鲁两省投放2016年小麦,市场采购积极,山东、河北首次拍卖的2016年小麦成交率分别为61.2%和100%。据市场监测,截至5月中下旬,江苏连云港灌云地区陈小麦到厂价2560-2620元/吨;安徽亳州涡阳地区陈小麦到厂价2540-2560元/吨;山东菏泽定陶地区陈小麦到厂价2660元/吨;河南焦作武陟地区陈小麦到厂价2600-2640元/吨;河北石家庄晋州地区陈小麦到厂价2720-2740元/吨。

 

国内小麦主产区最新消息显示:截止6月5日,国内小麦主产区受新一轮的强降雨天气影响,小麦质量和收割进度出现不同程度的影响。

【河北】邯郸:即将开始收获,降雨影响不大,部分倒伏。

【河南】截至6月1日,河南全省已收获小麦3690万亩,其中机收3646万亩,日投入联合收割机11万台。全省麦收已达小麦总播种面积的45%。南阳、信阳、邓州、新蔡、固始麦收已基本结束。平顶山麦收已过八成,驻马店已收获七成以上,郑州、漯河麦收已过四成。

【湖北】武汉:已基本收割完毕,未受降雨影响。质量基本达标,部分不完善粒超标。天门、荆州地区已经收获完毕,今年收割前期基本无降雨质量好于去年,容重普遍在750以下,大部分粮源掌握在贸易商手里,水分在14个左右,收购价格1.07-1.15。襄阳当地小麦今年已收割完,走量较大,今年小麦容重偏低在750左右。目前水分大部分集中在15个水以内,上车价1.1左右。

【山东】聊城:麦收较晚,部分未成熟。近日大风小雨倒伏1/3,倒伏多为未成熟青麦,影响收割和产量。泰安:收割刚开始,进度1/5。受大风小雨倒伏严重,严重影响收割。

【安徽】截至6月1日16时,安徽省已收获小麦2538万亩,进度64.2%。当日投入收割机9.2万台,收获508万亩,其中亳州102万亩,蚌埠101万亩,宿州90万亩,阜阳85万亩。目前,阜阳、滁州过八成,蚌埠过七成,亳州、宿州过三成。

2016年夏收期间,主产区新麦收购价大幅低开,促使安徽、湖北、江苏及河南地区分别于5月31日、6月1日、6月3日、6月6日相继启动托市。今年安徽省仍是5月31日率先启动托市,后期随着主产区新小麦上市量不断增加,湖北江苏小麦托市收购也将启动,但新麦高开高走趋势明显,预计随着新麦收购价格涨到托市价格附近,小麦涨势将放缓,新麦收购价格或将制约托市收购进度及收购数量。

陕西市场

截止5月26日,5月份西安国家粮食交易中心举办陕西省省级储备小麦网上竞价销售交易会1次,成交合同数1笔,计划销售省级储备小麦5,103.625吨,实际成交5,103.625吨,全部成交。其中:2013年份小麦5,103.625吨,成交金额12,963,207.50元,最高价2,540元/吨,最低价2,540元/吨,成交均价2,540元/吨。举办陕西省县级储备小麦网上竞价销售交易会1次,成交合同数1笔,计划销售县级储备小麦1,500吨,实际成交1,500吨,全部成交。其中:2013年份小麦1,500吨,成交金额3,420,000.00元,最高价2,280元/吨,最低价2,280元/吨,成交均价2,280元/吨。

当前我省小麦主产区小麦病虫害发生形势严峻,陕西各级农业部门防病治虫,努力夺取夏粮丰收。截至5月16日,陕西全省小麦病虫发生面积4177万亩次,防控面积3938.5万亩次。

6月3号到5号我省出现大面积强降雨天气,受天气影响,小麦出现倒伏现象,咸阳兴平、武功,宝鸡扶风、岐山四地小麦倒伏最为严重。

期货

据外电5月24日消息,芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周三收高,分析师表示,今日技术性交易主导市场。

CBOT 7月小麦期货收涨3美分,结算价报每蒲式耳4.32-1/2美元。商品基金持有大规模CBOT小麦净空头头寸,使市场很容易出现空头回补买盘。美国大平原南部和中西部降雨过度,威胁正在成熟的冬小麦的产量和品质前景,市场因此受到支撑。

在美国农业部(USDA)公布周度出口销售数据前,接受调查的分析师预计,上周出口销售美国小麦25-65万吨。

今日CBOT小麦期货预估成交量为71,013手。

堪萨斯城期货交易所(KCBT)7月硬红冬麦合约攀升2-1/4美分,结算价报每蒲式耳4.32-3/4美元。

明尼阿波利斯谷物交易所(MGEX)7月硬红春麦合约上涨6-3/4美分,结算价报每蒲式耳5.61美元。

分析预测

产区新麦采购成市场关注焦点 陈麦需求或将持续萎缩

随着湖北地区新小麦陆续收获上市,部分粮食贸易商、用粮企业加大其新小麦产质量调研以及收购工作,由于国内陈小麦市场运行价格较高且质量难以有效满足加工要求,市场主体入市收购新小麦的积极性较高,陈小麦的加工需求受到挤压,这也将使得后期小麦拍卖成交量持续下降,新麦将逐步成为市场供给主渠道。随着粮源采购成本整体趋于下降,面粉加工企业经营困境有所好转,但下游需求疲软仍制约其开工率。在国内麦市结构性矛盾凸显的情况下,2017年产小麦品质间的差异将促使其价差明显扩大,优质优价、劣质劣价将较为明显。建议采购主体做好优质品种的调研,掌握其质量情况,把握国内麦市结构性矛盾所带来的机遇,以下游面企需求为重心,选好品种,紧抓质量、控制成本。

 

油脂

油脂油料

5月份国内油脂行情的变化可谓是跌宕起伏。自月初延续此前跌势,到月中开始受到国内需求好转带动而蓄力反弹,再到月底需求转淡后挺价承压,可以说油脂行情“跌—涨—跌”的价格变化节奏让很多从业人员无所适从。从目前市场状况来说,端午假期前的采购备货已经结束,油脂终端需求暂时失去了利多提振,接下来端午假期结束之后,国内油脂行情有望表现抗跌。

自5月开始,国内豆油与豆粕行情格局发生反转,由此前的“粕强油弱”逐渐转变为“油强粕弱”。这其中自然少不了国内市场基本面的转变。在端午假期的补货周期中,豆油采购需求虽谈不上强劲,但也让人眼前一亮,中旬开始成交量的增多使得豆油现货厂商逐渐建立起挺价的信心,这种信心在端午节前后达到了峰值。反观豆粕,在五月份的USDA报告多空交织的情况下,市场对利空因素的过分解读开启了豆粕价格的“崩盘之路”,而此时国内终端养殖需求疲软的问题终于爆发,生猪、鸡蛋价格的暴跌击垮了养殖企业补栏的信心,豆粕需求一落千丈。展望6月份,油粕行情都将接受外围市场利空的洗礼,但有所不同的是,6月份USDA两大报告指向利空,将同时作用于国内豆油及豆粕行情趋弱,但豆油行情有国际原油期货以及马棕期货走坚的加成,行情前景无疑是优于豆粕行情的,因此之后在6月份相对于豆粕行情,工厂似乎更倾向于对豆油持挺价意愿,或者说“两害相权取其轻”,相较于豆粕行情的内外交困,工厂更愿意选择对豆油行情进行挺价。工厂的挺油操作态度或将对油脂行情整体抗跌性产生决定性的影响。

近期油脂行情表现抗跌的主角不单单是豆油,还有棕榈油。5月份可以说是棕榈油行情的“嘉年华”,国内外利多频出使得棕榈油行情春风得意。首先受益于穆斯林传统斋月的到来,马来西亚国内棕榈油消费以及对印度、中东等国家的出口均较为强劲,据船运调查机构SGS公布的数据显示,5月份马来西亚棕榈油出口量将以不低于12%的幅度环比增强,在出口利多的强势带动下,马棕期货走势坚挺,对国内棕榈油的支撑效果同样显著。但是不容忽视的一点是,马来西亚出口环比大幅增长是不假,但对华出口却是环比大降的,这也就解释了为何国内棕榈油陷入了“供应困局”。据统计,截止端午节前,国内棕榈油商业库存或降至55-56万吨,除去工厂日常刚需外,可售现货量较为紧张,这就是近期华南、华东地区市场纷纷表示棕榈油拿不到货的最主要原因。预估在6月份棕榈油行情仍将保持强势,因穆斯林传统节日古尔邦节、开斋节都在6月,棕榈油的出口需求仍将强劲、辅以MPOB 6月供需报告预计中性略微偏多,棕榈油价格至少能保证维稳。棕榈油表现强劲,将有助于缓解国内油脂市场整体挺价压力。

综合上文来看,6月份国内油脂表现抗跌仍是值得期待的。